投研观点
电新:光伏组件排产缩量,价格面临下行风险
2024-06-14

光伏观点:目前需求端由于价格快速下降导致大项目观望,此外叠加近期对分布式装机政策的预期导致项目也多有停滞,目前组件排产和价格仍有下滑趋势;此外上游硅料和电池片受到产能博弈+下游需求不及预期影响,加速了库存累积和价格下降速度;但目前,上游供给端硅料开始检修停产,硅料排产快速下滑;需求端随着上半年的抢装+海外开始降息,有望驱动需求。后续有望走出需求恢复——组件排产环增——产业链去库——价格反弹——盈利反转的走势。锂电池观点:目前行业需求端呈现国内强海外弱的态势。虽然国内以旧换新政策和储能推动,但目前行业5、6月排产也仅基本符合预期,即政策指导下虽然产能在出清,但行业整体产能利用率仍在70%左右;目前随着负极的涨价,可以看到价格反弹,在价格优势企业产能利用率高位下,趋势需求向好将直接导致边际需求关系扭转进而价格上涨,在产能完整出清前价格见底。数据来源:产业调研、券商研报、Wind风险提示:以上内容仅代表本机构观点。文章内容仅供参考,不构成投资建议或承诺,不代表基金实际持仓。投资者据此操作,风险自担。基金管理人以诚实信用、勤勉尽责原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益......

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