【光伏】

组件的价格和排产是国内市场未来的两个核心要素，决定了上游三个主产业链环节的价格走势和供需，也是辅材目前演绎量增逻辑的主要支撑。

影响价格和排产的核心又是供需：

1）需求方面：下游影响组件招标和装机价格因素去除，8、9月需求逐月向好；

2）供给方面：目前库存压力相对较大，跌价海外需求影响和在美库存退回传闻，排产目前低价单开始执行，2、3线组件压力增大或开降排产，行业预期排产下降。

因此价格方面目前基本见底，随着需求复苏，下半年期货单锁定比例提升，库存压力下降+排产下降共同促进组件价格回升。

【锂电】

终端需求：7月销量预计环比下降，淡季超预期，目前电池厂取消冲量计划，中游材料例如正极单子越来越短，叠加碳酸锂跌价，下游库存和拉货较低，前期下游备货较少的负极相对排产和拉货较好；

盈利端：电池端盈利Q2相对稳健，材料端单季度盈利持续下行仍未见底。

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