12月百强房企销售同比-35%，环比+16%，30城销售同比-21%，环比+5%。12月楼市虽有翘尾，但环比弱于往年(22年+22%)，累计同比降幅较上月继续扩大。

分区域看，一线销售同比-10%，环比+12%，全年累计同比-2%。广深住宅新政进入12月效果降温，北京、上海12月中出台降首付、降利率等新政后，来访量环比+50%，短期提振效果优于广深。二三线销售同比-2%，环比+8%，项目分化严重，优质项目入市摇号，边缘项目量价齐跌。

1月为春节前淡季，草根调研显示龙头房企推盘意愿继续不足，一线城市有望持续受政策利好刺激回暖，二线城市分化，三四线城市继续低位盘整。

12月土拍小幅回暖，百强房企平均拿地力度0.21，较上月上升0.02，拿地金额同比下降19%，降幅较上月收窄3%。与10月-11月的平淡相比，部分国央企12月拿地凶猛。

相比2022年“兜底”特征明显的土地市场，2023年各地拿出了更多优质地块与核心地块，导致央国企加大补库力度，优化土储结构。展望2024年，在销售未显著回暖前提下，预计土地市场主体仍将继续低迷，但核心城市有望继续保持热度。

资料来源：公开信息，克而瑞咨询，Wind

【政策】12月北上同时出台需求端宽松政策，政策初见成效，1月上海继续放松政策，需求端刺激力度逐步加强，政策2024年有望从中性逐步转向中性偏支持，以为经济提供托底。

【销售】12月销售翘尾但不强，广深政策持续力弱，12月环比已微降，北上政策效果显著提升市场关注度，但能否转化为成交仍不明朗，二三四线城市继续盘整。

【拿地】12月央国企年底加仓力度强劲，11月-12月密集出台的一线城市需求端政策给国央企充分信心竞逐优质地块，目前土地限价制度逐步解绑，优质区位地块推出增多，2024年预计马太效应将更为明显。

【房企】行业连续迎来利好，政策风向转暖，但居民对未来收入、房价预期仍不乐观，市场以刚需积压购买力释放为主，基本面虽见底但也没有快速反弹，股价则继续处于低位盘整，市场越来越缺乏政策博弈兴趣(基本面博弈则彻底丧失兴趣)，板块股价表现持续低迷。

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