【政策】1月份以来政策力度仍略显不足，继续以“因城施策”为主，但政策方向已由此前的供给侧松绑为主，逐步向需求端刺激转向，各地降首付、降利率、取消限购、多孩补贴等政策频繁出台，短期看收效不明显。

【销售】1月销售延续去年12月形势走弱，春节错位的高基数效应使得销售金额同环比继续下降。

客群结构上以刚需和返乡人群为主，看房需求充足，但转化为实际签约购买的力度很弱。企业推新盘、打折扣意愿减弱，保交付、抓竣工意愿提升，市场仍需静待政策、需求共振修复。

【拿地】1月以三四线土地供应为主，未能吸引国央企下沉，仍以地方城投以及当地民企拿地为主，加上春节效应，数据参考意义不大。

但高能级城市2月-3月核心区域地块推出力度加大，后续房企补库存力度有望加大。

【房企】马太效应延续，地方国企依托深耕东部一二线城市销售继续逆势增长，全国性央企紧随其后，民企销售去化依旧困难，销售增速分化显著。

行业龙头企业经历了2021年-2022年“供给侧改革”后，逆势扩表的国企实际上掌握了优质土地资源与市场主动权；民企缩表明显，短期看其表现修复仍有一定难度。

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