“退保理财”有猫腻
基本案情
近年来，市地方金融监管局根据投诉举报渠道发现，部分金融信息服务、资产管理、投资管理公司由于获客渠道受到挤压，转而采取假冒保险公司名义、诱骗保险客户退保转购理财产品的手法，骗取百姓理财资金。“退保理财”手法新颖，隐蔽性强，这些新骗术导致大量保单非正常退保，退保资金大多转购所谓的“理财产品”,此类企业极可能涉嫌非法集资。
市地方金融监管局会同相关行业主管部门、行政执法部门、司法部门进行统筹监管，快速果断处置，并通过政府网站向社会公众发布风险提示，进一步提高市民风险防范意识，从源头上避免引发更多人陷入“非法集资陷阱”。风险警示
在此提醒投资人：不要相信高息“理财”，不要被小礼品打动，不要接收“先返息”之类的诱饵，更不要轻信任何以保险公司名目承诺高额回报的借款行为。如果发现可疑情况，建议投资人查询保险公司业务人员身份、保险产品、保险公司地址、保险公司合作关系单位等相关信息，或拨打各保险公司客户服务热线咨询，谨防上当受骗。
市地方金融监管局全面梳理金融欺诈及非法集资手法，从常见误区、基础知识、风险提示、典型案例等四个方面详细讲解非法集资活动的常见类型和识别技巧。手册首批4万册已下发各区街道居委，各金融机构网点，供工作人员参考，为人民群众解疑答惑。《防骗手册》电子版也展示在“上海金融官微”公众号，供市民下载阅读。
（案例来源：上海市地方金融监督管理局）
操纵报表食恶果
——某*ST公司:近年来首单年报否定意见案
基本案情
2020年8月25日，某*ST公司披露的2019年年度报告显示，公司净利润为43.13亿元，净资产为7.51亿元，该数据与公司前期业绩预告、年度经营业绩等披露的巨亏、净资产为负等数据差异巨大。年审会计师认定公司2019年年度报告中预计负债冲回相关会计处理不符合会计准则的规定，出具否定意见审计报告。
由于公司涉嫌违反会计准则，操纵财务报表，恶意规避退市，上交所与上海证监局第一时间采取措施，发函要求公司及时纠正，同时对相关情况进行调查核实。经调查，公司相关会计处理不符合《企业会计准则》规定，定期报告信息披露违反《上市公司信息披露管理办法》。据此，上海证监局向其采取了责令改正监管措施，上交所对其进行了纪律处分。公司对年度报告进行差错更正，将净资产调整为-23亿元。因连续两年净资产为负，上交所依法依规作出了对该公司股票实施暂停上市的决定，该公司股票被暂停上市。
公司年度报告被出具否定意见未及时纠正，重大财务数据前后披露不一致。上交所对该公司及全体董监高予以纪律处分，其中，对时任董事长、总经理、董事、高管、监事等主要责任人分别依规予以公开谴责并公开认定终身、10年、3年内不适合担任上市公司董监高。风险警示
根据相关规则，上市公司财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见所涉事项若属于明显违反会计准则及相关信息披露规定的，应当及时纠正，并披露经纠正的财务会计资料及会计师事务所出具的审计报告或专项鉴证报告等材料。实践中，上市公司年报被出具否定意见极为罕见，此案为2001年以来市场首单。公司2018年净资产为-35.38亿元，2019年经审计净资产是否继续为负，直接影响公司股票是否暂停上市。公司无视信息披露规则及广大投资者利益，未按规定及监管要求及时纠正被出具否定意见的年度报告，严重破坏定期报告披露秩序，违规恶性重大。
信息披露是解决上市公司与投资者信息不对称、规范上市公司行为、帮助投资者决策的基本制度安排。广大投资者应及时关注上市公司披露的相关信息、专业机构出具的相关报告以及监管机构发出的公告等，理性参与投资。对于被实施退市风险警示的公司股票，投资者更应审慎判断，注意风险。
（案例来源：上海证券交易所）
异常交易终有报
——投资者拉抬股票盘中价格案
基本案情
2020年11月13日，科创板T公司股票开盘微涨1.59%。9时30分5秒至9时32分21秒，短短不足3分钟内，该股股价急剧拉升，由涨幅2.46%迅速上涨至涨幅8.66%，拉抬幅度达6.20%，并刺激该股当日股价持续走高。经监控人员核查，在上述期间内，投资者Y以最低价83.00元至最高价88.00元申报买入50笔合计30.96万股该股票，成交18.84万股，成交金额1629.42万元，占同时段该股成交量的47.02%。
本案中，盘中宏观、行业以及公司基本面均未出现重大利好信息，相同时间段内相关指数或板块也未出现普遍上涨。在上述背景下，该投资者在短时间内以高价大量申报买入，成交数量、金额大，市场占比高，是推动股价快速上涨的主要力量。其他投资者在价格快速上涨的诱导下，可能会盲目追高买入，因此而遭受经济损失。同时，盘中价格急涨急跌可能会对市场博弈过程及价格形成机制造成冲击，影响市场正常交易秩序。上述行为构成拉抬股票盘中价格的异常交易行为，上交所对其采取了书面警示监管措施。风险警示
证券交易活动的合规有序开展，是资本市场平稳健康发展的重要基础。近年来，上交所遵循市场化、法治化原则，持续加强制度规范建设，制定了《上海证券交易所交易规则》《上海证券交易所证券异常交易实时监控细则》《上海证券交易所科创板股票异常交易实时监控细则（试行）》等系列业务规则，依规对投资者异常交易行为采取自律监管措施。同时，上交所通过日常交易监控和自律监管手段，发现、制止投资者的异常交易，避免异常交易行为对投资者交易决策产生误导，减少异常交易行为对交易秩序的干扰，构建规范有序的市场交易环境，保护投资者的合法权益。
提示投资者，参与证券投资应学习、了解相关交易规则，可重点关注交易申报要求、停复牌规则、涨跌幅限制、异常波动情形等相关规定，遵循相关规则，主动增强合规意识,自觉规范交易行为。同时，在投资过程中，应审慎判断，不要盲目跟风炒作，防止在价格波动过程中受到损失，做到理性投资，长期投资，价值投资。
（案例来源：上海证券交易所）