行业观察(餐饮):网上食品实物销售快速增长,季节性周期性机会共振带动行业发展
来源:2019-11-22,华宸未来基金
     2019年1-10月份社会消费品零售总额达33.5万亿元,同比增长8.1%,较上月小幅回落0.1个百分点;单月零售总额同比增长7.2%,较上月回落0.6个百分点。其中,餐饮类零售收入累计同比增长9.4%,与上月保持持平。而受双十一拉货效应影响,实物商品网上零售额累计同比增长19.8%,较上月下降0.7个百分点,对社零增速构成一定影响。
 
      图:2017年1月-2019年10月社会消费品零售总额情况
       资料来源:国家统计局, 公开资料(华宸未来基金整理)
 
细分来看,实物商品网上零售中,穿着类商品销售累计同比增长7.1%,较上月回落11.5个百分比,实用类商品销售累计同比增长16.6%,较上月回落3.7个百分点,而食品类商品销售累计同比增长34.8%,较上月上升5.7个百分点,呈现出与整体消费走向不同的趋势。一方面,冬季的到来以及冷链物流行业的快速发展,带动了速冻、火锅类食品的网购渗透有季节性以及趋势性的增长,另一方面,近期猪肉价格波动也使得食品类商品的网购性价比更为突出。
 
        图:2017年2月-2019年10月网络零售收入增速情况
        资料来源:国家统计局,公开资料(华宸未来基金整理)
 
展望未来,随着物流、食品制作行业生产率提升以及消费群体的口味偏好多样化,餐饮行业中的半成/成品食品制作与网络销售占比将呈现长期提升的趋势,同时近期食品价格波动也将加大这一趋势的弹性,优质龙头企业产品将越来越受消费者认可,销售大幅提升,迎来成长性加周期性共振的快速发展机会。
 
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